Estudio de caso CONVERSIÓN DE LA DEUDA DE BELICE PARA LA CONSERVACIÓN MARINA

En noviembre de 2021, The Nature Conservancy (TNC) y el Gobierno de Belice (Belice) anunciaron la finalización de una conversión de deuda de 364 millones de dólares para la conservación marina que redujo la deuda de Belice en un 12% del PIB, creó una financiación sostenible a largo plazo para la conservación y aseguró el compromiso de proteger el 30% del océano de Belice, además de una serie de otras medidas de conservación. La transacción es la mayor refinanciación de deuda del mundo para la conservación de los océanos hasta la fecha. La conversión de la deuda permitió a Belice recomprar a los tenedores de bonos 553 millones de dólares, una cuarta parte de la deuda pública total del país, con un descuento del 45% a través de un "Préstamo Azul" organizado por TNC. La "conversión de la deuda" supuso una reducción de 189 millones de dólares en el capital pendiente de pago. El ahorro conseguido en la refinanciación permitió a Belice crear una financiación para la conservación estimada en 180 millones de dólares a lo largo de 20 años, compuesta por flujos de caja anuales del gobierno y una dotación capitalizada a través del Préstamo Azul. Como parte de la transacción, Belice se comprometió a llevar a cabo tareas de conservación de los océanos, incluyendo la protección del 30% de sus océanos, incluyendo partes del Arrecife Mesoamericano, para el año 2026, utilizando un proceso de planificación espacial marina transparente y participativo, y estableciendo un Fondo de Conservación independiente para asignar los fondos de conservación a los socios del país. La transacción financiera fue organizada por NatureVest, la unidad de inversión de impacto de TNC, en apoyo de la estrategia de bonos azules para la conservación de los océanos de TNC. Credit Suisse organizó y financió el Blue Bond. La estructura fue mejorada crediticiamente por la Corporación Internacional de Financiación del Desarrollo (DFC) de Estados Unidos e incorporó una póliza de seguro paramétrico comercial para mitigar el impacto financiero de los desastres naturales. La transacción fue reconocida en los Environmental Finance's 2022 Bond Awards, ganando el bono soberano de sostenibilidad del año y el premio a la innovación en la estructura de los bonos de sostenibilidad.

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